Профиль инвестора beringof | Тинькофф Инвестиции Пульс

🇮🇷 Один пролив и несколько дешевых дронов уже меняют цены на нефть, маршруты танкеров и оценки экспортеров 🚢 Сегодня disruption (шаталити=) важнее полного контроля. Перекрывать Ормуз не обязательно - рынку хватает самого факта, что танкеры, контейнеровозы и портовая инфраструктура уязвимы Кратко по фактам: - в Красном море и Аденском заливе за ноябрь 2023 - октябрь 2024 зафиксировано 70 инцидентов, связанных с хуситами - первый пик пришелся на декабрь 2023: 14 атак - новые всплески были в феврале и июне 2024, причем после ударов США и Британии атаки не прекратились - к марту 2024 CENTCOM сообщал уже о более чем 50 атаках дронами и ракетами по американским и международным судам - в июне был потоплен MV Tutor - редкий пример уже не просто давления, а реального уничтожения судна Что по новостям ⛽️: - поток нефти через Bab el-Mandeb упал на 56%: с 9,3 до 4,1 млн барр./сутки - через систему Суэцкого канала снижение на 45% - обход вокруг мыса Доброй Надежды вырос на 53% - поставки СПГ через Bab el-Mandeb почти исчезли - под удар попал торговый поток на $630-788 млрд только за январь-сентябрь 2024 Почему это важно инвестору 📈: рынок получает не только военную, но и логистическую премию к цене сырья. Дольше маршруты, выше страховка, дороже фрахт, больше волатильность нефти и газа. Это влияет на оценки компаний быстрее, чем реальные перебои в поставках 🇷🇺 ⚠️. Плюс для , , и частично - если риск-премия держит выше нефть и газ Но есть и минус: из-за санкций Россия не всегда может полностью монетизировать рост цен, потому что дисконт, страхование, флот и расчеты съедают часть выгоды Экспортерам вроде и , а также и , это добавляет издержки по маршрутам и оборотному капиталу Ключевой вывод: если Ормуз не закроют физически, эффект все равно останется глобальным - через цену риска. А значит, для Мосбиржи это история прежде всего про нефть, логистику и маржу экспортеров Подписывайтесь на канал🔔

🇮🇷 Перекрытие Ормуза стало стресс-тестом для всей мировой энергетики: Австралия с громкой ставкой на ВИЭ внезапно подошла к риску дефицита топлива ⛽️ Автор разбирает неприятную для "зеленой" повестки вещь: война с Ираном вызывает проблемы в физике энергосистемы. И тут Австралия выглядит почти учебным примером Что важно: - страна потребляет около 1,1 млн баррелей нефти в сутки - собственной добычей закрывает лишь примерно треть спроса - нефтепереработка покрывает только около 20% потребностей - акциз на бензин и дизель временно снизили на 26,3 австралийского цента за литр, но это может лишь подстегнуть спрос на фоне дефицита На этом фоне тезис "у нас 51% электроэнергии от ВИЭ" звучит уже не так убедительно 🌏. Потому что по всей энергосистеме картина другая: в 2024 году нефть, газ и уголь все еще давали 93% общего энергоснабжения Австралии, а электромобили занимали лишь 2% автопарка По оценке EIA, 6 крупнейших сланцевых бассейнов Австралии содержат 403 млрд баррелей нефти in-place и 17,5 млрд технически извлекаемых. Для сравнения, у Северной Дакоты в похожих старых оценках было 149 млрд и 2,1 млрд соответственно 📊. Но за последние 10 лет штат реально добыл уже более 4 млрд баррелей и продолжает расти. То есть политика "разрешать или запрещать" в энергетике важнее геологических цифр 🇷🇺 Если риск по Ормузу затянется, это поддерживает нефть, фрахт и бюджетные доходы РФ. В плюсе могут смотреться , а также более точечно Но автоматического праздника для всей Мосбиржи тут нет ⚠️: санкции, дисконт на российские сорта, ограничения по логистике и возможные внутренние меры по топливу съедают часть выгоды. Дорогая нефть также неприятна для и в целом добавляет инфляционного давления экономике Энергетическая безопасность строится не только ВИЭ, но и добычей, переработкой, резервами и логистикой. Без этого любой внешний шок быстро превращается в дефицит и политическую проблему подписывайтесь на канал 👀

AI дорожает не для компаний, а для работников! Как AI может встроиться в экономику через банальную экономию на людях. Компании увольняют сотрудников, высвобожденные деньги направляют на AI, затем AI становится еще дешевле и позволяет увольнять дальше. В итоге инвестиции в технологии растут, а общий спрос в экономике сжимается 🤖📉💼 Эта схема интересна тем, что речь идет не о классическом цикле с перегревом и откатом, а о другой механике. Если раньше рынок ждал, что падение спроса само затормозит технокапвложения, то здесь логика иная. AI внедряется как замена операционных расходов. Условная компания тратила 100 млн долларов на персонал и 5 млн на AI, а потом начинает тратить 70 млн на персонал и 20 млн на AI. Общие расходы ниже, AI-бюджет выше, маржа защищена хотя бы на время На этом фоне особенно показателен индийский сюжет. Индийская IT-модель много лет держалась на более дешевой рабочей силе для глобальных клиентов. Но если предельная стоимость AI-кодера все ближе к стоимости электричества, то вся конструкция начинает трещать. В радикальном сценарии именно сервисные экспортеры, а не производители чипов, становятся первыми большими проигравшими 🧠⚙️🌍 🇷🇺 Если такой цикл действительно наберет силу, он будет поддерживать поставщиков инфраструктуры и одновременно давить на потребительский спрос. Для , , , это аргумент в пользу дальнейшей AI-интеграции и автоматизации. Но для рынка труда и компаний, завязанных на массовый спрос, новость уже не столь комфортная. Потенциально негативна для глобального спроса, если экономия на зарплатах начнет бить по потреблению. То есть история одновременно про рост производительности и про риск того, что экономика под этим ростом станет уже 👀 Подписывайтесь на канал 📌

🧸 В тяжелые времена люди часто режут большие покупки, но не хотят отказываться от маленьких радостей. И именно на этом стоит огромный слой мировой торговли Есть пара мыслей. Первая: "культура маленьких удовольствий" у Gen Z никуда не делась, даже когда финансовая уверенность слабая. Вторая: по графику видно, что американские тарифы пока не бьют по экспорту Иу (Китай) в 2026 году. Это важно, потому что речь идет не о люксе, а о сверхмассовом мире дешевых аксессуаров, игрушек, сувениров и бытовых мелочей. 🎁🛍📦🇨🇳 Малому бизнесу по миру легко заходить в такой хаб: маленький оптовый заказ стоит недорого, ассортимент огромный, а специальный таможенный режим позволяет отправлять много разных позиций малыми партиями. Это снижает порог входа и делает торговлю удивительно живучей даже в шумной геополитике. 🇷🇺 Если поток дешевых китайских товаров остается устойчивым, это умеренно поддерживает логистику, дистрибуцию и ценовой сегмент массового потребления. В такой рамке можно смотреть на как на историю про Дальний Восток и контейнерные потоки, а также на потребительские имена вроде . Для банковского и платежного контура это тоже уместно, тот же Но переоценивать не стоит: Скорее это полезный сигнал о том, что нижний ценовой сегмент глобальной торговли остается удивительно устойчивым даже под тарифным и макроэкономическим давлением 💡 В целом у нас ждем снижение ставки ЦБ! Подписывайтесь на канал 📌🔥

🌾 Удобрения дорожают, а еда пока не спешит следом. На первый взгляд это хорошая новость, но для инвестора здесь важнее слово "пока". Рынок часто недооценивает задержку между ростом затрат в поле и ростом цен на полке Логика простая. Удобрения покупают сейчас, урожай появляется через месяцы, потом идут хранение, переработка, логистика, упаковка. Если параллельно дорожает дизель, давление на себестоимость только накапливается. Поэтому текущая стабильность продовольственных цен не отменяет риск более позднего инфляционного хвоста 🚜📦⛽️🍞 Рынок любит смотреть на CPI как в зеркало заднего вида. Если удобрения остаются дорогими, это бьет по марже фермеров, повышает чувствительность к погоде и может сделать продовольственную инфляцию более липкой во второй волне 🇷🇺 На первом круге это плюс для экспортеров удобрений: и получают поддержку от сильной мировой ценовой конъюнктуры. На втором круге появляются риски для потребительского сегмента, если рост себестоимости дойдет до полки и начнет давить на кошелек покупателя. Здесь уже в зоне внимания , #X5 и даже как косвенная ставка на потребительскую устойчивость и качество розничного спроса Итог: прямо сейчас новость выглядит позитивнее для производителей удобрений, чем для ритейла. Но главный рыночный смысл в том, что продовольственная инфляция может прийти с лагом, когда многие уже успеют расслабиться. 📊

🇮🇷 Война вокруг Ирана резко напомнила рынку: электромобили - это про защиту кошелька от проблем с нефтью и бензином ⚡️ Бензин снова стал инструментом геополитики. В США цены у колонки подскочили примерно к $4 за галлон. Исторически это не рекорд, а если считать к доходам, то даже ниже пиков начала 2010-х. Домохозяйствам важен чек сегодня: недельные траты на топливо выросли примерно на 50% ⛽️ И тут цифры особенно неприятны для ДВС: - поездка на EV стоила около 5 центов за милю против 12 центов у бензинового авто, и это было еще до скачка нефти - около 20% мировой нефти идет через Ормуз, и даже частичный сбой почти удвоил нефтяные цены - на длинном горизонте с 2000 года нефть и бензин ходят как кардиограмма, а электричество заметно стабильнее 📊 США в этой гонке начали отставать. Пока мировые продажи EV росли, американский рынок вышел на плато и даже просел. Китай, Европа, Вьетнам, Индонезия уже выше США по доле электромобилей в новых продажах, а Сингапур и особенно Норвегия показывают почти полный перелом рынка. На фоне войны это становится не только климатической, но и промышленной темой: кто сидит на нефти, тот живет в режиме постоянного ценового шока 🌍 Япония и Корея распечатывают резервы, Индия перенаправляет LPG домохозяйствам, Таиланд режет экспорт нефтепродуктов, Словения вводит лимиты на заправку. Параллельно растет интерес к EV: в США онлайн-поиск электрокаров в первую неделю войны вырос на 20%, в Дании запросы на б/у EV прибавили до 80 тыс. в неделю, в Азии трафик к BYD ускорился. 🇷🇺 Краткосрочно дорогая нефть поддерживает денежный поток и бюджет, хотя санкции, дисконты к Brent, логистика и платежные ограничения съедают часть эффекта. У и картина сложнее: мировой газ напряжен, но рынок фрагментирован, а российский LNG и так зажат из за проблем с ударами беспилотников. В длинную же это скорее напоминание, что ставка только на углеводороды опасна. Косвенно тема может быть интересна Подписывайтесь на канал 🔔

🇮🇷 Ормуз снова стал главным ценовым рычагом мира: рынок нефти получил крупнейший сбой со времен Второй мировой, а следом пошли газ, химия и удобрения 🔥 JPMorgan описывает скачок нефти, и полноценный энергетический шок 2026 года. Да, мировая экономика сегодня почти вдвое менее нефтезависима, чем в 1990-м, но этого уже недостаточно, когда под ударом сама инфраструктура Что важно ⛽️ - через Ормуз до кризиса шло около 21 млн баррелей в сутки, а суммарный сбой по жидким углеводородам оценивается в 19-20 млн б/с, то есть около 18% мирового предложения - Катар потерял 12,8 млн тонн LNG на 3-5 лет после повреждения 2 из 14 линий, это 17% его выпуска - фьючерсы верят в быстрое охлаждение нефти, но история против: только 4 из 10 прошлых нефтешоков после скачка на 100% быстро откатывались - если нефть по $120 удержится 6 месяцев, прибыль S&P 500 может просесть примерно на 4% Графики показывают, что сильнее нефти выросла продукция из нее: - авиационное топливо в Сингапуре выросло примерно в 2,6 раза с начала года - дизель прибавил около 2,5 раза - бензин в Европе и Азии растет быстрее сырой нефти - метанол +50%, гелий +100%, удобрения снова пошли вверх 📈 Отдельно важен газ. LNG из Персидского залива это лишь 3% мирового потребления газа, но именно на этой "маржинальной" поставке формируется цена. Поэтому Европа и Азия видят рост, тогда как индекс на Henry Hub в США почти не двигается. Самые уязвимые по карте JPMorgan - Италия, Япония, Корея, Тайвань, Испания, Нидерланды. Китай выглядит лучше ожиданий за счет угля и собственной добычи 🌍 🇷🇺 Высокая нефть поддерживает , однако санкции, скидки к мировым бенчмаркам, логистика и платежные ограничения не дают забрать весь внешний рост. По газу эффект для ограничен, а для цены глобально плюс, но санкции на LNG-проекты и флот остаются тормозом Зато дефицит удобрений и химии может быть ощутимее: - Персидский залив дает 43% мировой мочевины, 44% серы и 27% аммиака - это повышает значение - в перевозках возможна смесь плюсов и минусов для : ставки и страхование вверх, но риски маршрутов тоже выше ⚠️ Это риск новой волны мировой инфляции, давления на маржу промышленности и перераспределения прибыли в пользу сырья Подписывайтесь на канал 👀

Пока мир ищет волшебный укол от хаоса, люди все чаще торгуют не прибылью, а верой. Для инвестора это тревожный сигнал, а не модный тренд Экономика все сильнее превращается в рынок быстрых решений 💉. Не только Оземпик, но и биохакинг, AI-агенты, предсказатели, криптоспекуляции, инфлюенсеры, продающие “контроль над будущим” Когда люди не верят, что система работает на них, они идут в ставки 🎰. И цифры это подтверждают: - 80% Поколение Z и 75% миллениалов чувствуют, что отстали - в одном из приложений для предсказаний рынков зарабатывают лишь 20% пользователей - AI-компании уже привлекают деньги под истории и ожидания, а не под понятную прибыльность, вплоть до долговых сделок с доходностью 17,5% Суть: старый капитализм ценил производство, финансовый капитализм - денежный поток, а новый все чаще ценит силу нарратива. Если вброс горячий, актив растет. Если хомяки не выкупили новость, падение может быть резким Отсюда и главный риск 2026: геополитика плюс “экономика веры”. А еще есть 🇮🇷 и сырьевой риск 🛢️🌾: под угрозой до 25% мировой торговли нефтью и почти половина рынка карбамида. В стресс-сценарии нефть может уйти к $200, а это новая инфляционная волна, давление на ставки и переоценка почти всех классов активов 🇷🇺 Потенциальные бенефициары на Мосбирже очевидны: , а также . Но есть и ограничения: санкции, дисконты, логистика, налоги и желание бюджета изъять сверхдоходы. Для внутреннего спроса картина хуже: высокая инфляция и жесткая ставка давят на #X5 , а также на чувствительные к кредиту истории вроде Отдельно стоит следить за “историями”, а не только за отчетами: могут получать премию за AI-нарратив, но при глобальном risk-off такие бумаги падают вместе с рынком Вывод 📌 для инвестора: рынок все чаще наказывает не за слабую отчетность, а за плохо поданную информацию, не радужное будущее Подписывайтесь на канал 🔔

Сбой в американском ПРО на Ближнем Востоке неожиданно делает Корею ближе к развязке - а для России это про газ, уголь и новый баланс в Азии ⚠️ Автор собрал любопытную цепочку: удары Ирана показали, что даже THAAD не выглядит неуязвимым. На спутниковых снимках Airbus виден прямой удар по радару THAAD в Иордании, еще по двум объектам с похожими радарами били в ОАЭ 🛰️ Что важно: - THAAD в Южной Корее появился после решения 2016 года, а в 2017 в Сончжу разместили батарею из 6 пусковых - Китай тогда жестко возражал и давил на Сеул экономически, поэтому новых батарей не добавляли - теперь США, по данным Washington Post и южнокорейских СМИ, начали перебрасывать часть THAAD из Кореи на Ближний Восток На этом фоне Сеул снова заговорил о формальном завершении Корейской войны, а КНДР почти сразу напомнила о себе залпом примерно из 10 баллистических ракет дальностью около 350 км. Параллельно Трамп публично уколол союзников, включая Южную Корею, Японию и Австралию. Это усиливает ощущение, что старая архитектура безопасности в Азии трещит Для рынка куда важнее энергия. Южная Корея - третий в мире импортер СПГ. Война с Ираном и форс-мажор QatarEnergy бьют по ее энергобезопасности, поэтому Сеул уже готовится сильнее опираться на атом и уголь. Цены на уголь, выросли на 15-20% ⛽ Вот где появляется Россия. Теоретически связка двух Корей с российским газом и северокорейским углем выглядит логично: КНДР нужны сеть и электричество, Югу - более устойчивая энергия. 🇷🇺 Но для инвестора важно не переоценить эффект: из-за санкций, политики и логистики это пока не прямой биржевой драйвер Что может чувствовать рынок РФ: - долгосрочно это плюс к истории и , если когда-нибудь вернется тема трубопроводов и нового газового контура в Азии - уже сейчас более высокие цены на уголь поддерживают и - косвенно интересна энергетика вроде , если Азия пойдет в сторону крупных сетевых и генерационных перестроек - немедленного влияния на MOEX пока нет, геополитики слишком много, монетизации слишком мало Война вокруг Ирана уже влияет не только Ближний Восток. Она меняет оборонный и энергетический баланс в Восточной Азии, а это история, за которой инвестору точно стоит следить Подписывайтесь на канал 🔔

конспект Максима Орловского 25.03.2026 👉 Основные движения на валюте, в акциях все спокойно 👉 Минфин перевыполняет свои планы по ОФЗ, у них сейчас очень хорошие аукционы 👉 Мы все должны следить как будут развиваться события на Ближнем Востоке 👉 Можно обвинять в спекуляциях валюты кого угодно в тч Минфин, рынок неэффективный 👉 Банковский сектор в этом году выглядит лучше всех остальных Пришел Евгений Юрченко (главный минор в ВТБ , 8% АК у него!): 👉 Полгода назад было SPO, Евгений там и затарил по 67 руб, акции выросли на 30% 👉 Первую покупку ВТБ сделал в 2007 году 👉 12 июня 2025 года ВТБ стал интереснее после того как дивы ВТБ будут направляться в ОСК на 5 лет 👉 У России два союзника - армия и флот 👉 До ВТБ держал fixed income 2 года 👉 В акциях ВТБ много фантомных болей, но сейчас людям становится спокойнее жить! 👉 Юрченко акционер в 40 разных бумагах 👉 Юрченко отдал 16 лет банковскому бизнесу, у него хорошие компетенции. Видит хороший потенциал роста 👉 ВТБ с начала года - самая дешевая бумага в секторе, P/BV ~0,46. С SPO акция растет со скоростью 60% годовых!)) 👉 Юрченко когда заходит в храм всегда ставит свечку за менеджмент ВТБ 👉 Ждет на горизонте года +40% роста в акциях ВТБ. Ждал хороший отчет сегодня 👉 Максим в одной лодке с Евгением 👉 Евгений зашел в ВТБ не для того чтобы выходить из акций сейчас, долю увеличивать не планирует. Покупал акции в стакане и на SPO Пришел Герман Шелест из МКБ : 👉 Герман считает, что индекс Мосбиржи скоро будет 2400 👉 Герман ждет роста в ВТБ и Сбер тоже нормально 👉 Максим говорит, что в Тбанке надо смотреть на EPS и корректировать на переоценку Яндекса , оказывается там роста то и нет (если ты прошаренный инвестор) 👉 В нефтянке Герману нравится только Роснефть , Максим считает иначе - лучше переработка (ну хоть кто-то)) 👉 Строительный сектор неинтересен, максимум облигации Сэтл 👉 Энергия и продовольствие - вот что важно сейчас (с) Максим Спасибо Олег! Подписывайтесь на канал 🔔

Рынок, похоже, недооценивает главный риск Ближнего Востока: за несколько минут можно выбить 17% экспорта СПГ Катара и резко изменить цены на газ, нефть и фрахт ⚠️ Войну выигрывают не твитами), а способностью причинять противнику больше боли, чем он готов вынести Пока по Ирану это выглядит так: - удары США и Израиля наносят реальный военный и инфраструктурный ущерб - но смены режима не произошло, власть в Тегеране ослаблена, но сохраняется - история показывает, что одними воздушными ударами такие войны редко заканчиваются Важный эпизод для рынков случился 18-19 марта. После удара по иранскому South Pars Тегеран атаковал катарский Ras Laffan, крупнейший СПГ-узел мира: - повреждены линии Train 4 и Train 6 - это 12,8 млн тонн в год - около 17% экспорта СПГ Катара - QatarEnergy оценила потери в $20 млрд выручки в год - ремонт может занять до 5 лет 🔥 Ракеты попали не "куда придется", а в поезда СПГ, где партнером QatarEnergy выступал именно ExxonMobil. Это демонстрация Ираном точности, выбора цели и готовности бить по чувствительным западным интересам 🇷🇺 Потому что это история не только про войну, а про цену уязвимости мировой энергетики. Если под больший риск попадут Ормуз, саудовский Abqaiq или маршруты через Красное море, мир быстро получит проблемы по нефти, газу, страховке и логистике 🛢️ - выигрывают от роста нефти и премии за риск - может получить поддержку от ужесточения глобального рынка СПГ, но санкции и ограничения по сбыту срежут часть эффекта - интересен только в сценарии сильного скачка газа в Европе, структурные проблемы экспорта никуда не делись - косвенно в фокусе , если сырьевая инфляция снова пойдет вверх 📈 И важная оговорка: рынок пока не верит в худший сценарий. Нефть не ушла в неконтролируемый разнос, значит инвесторы все еще ставят на локализацию конфликта, а не на полномасштабный энергетический сбой Но сигнал уже получен: инфраструктура Залива хрупкая, а цена одного точного удара для мира может оказаться огромной. Подписывайтесь на канал 👀🚀

Нефть выше $100 дает РФ передышку, но не лечит главную болезнь отрасли: деньги есть сейчас, а траектория добычи все равно идет на убыль ⛽️ большой обзор Carnegie: российская нефтянка не страдает от низких цен так быстро, как многие ждут. Но долгий тренд теперь задают не столько геология и себестоимость, сколько налоги, санкции, дорогие деньги и ограничения OPEC+ Что особенно важно инвестору: - государство забирает 58,4% всей выручки выше $13,5 за баррель - при Urals по $39,2 в декабре 2025 нефтяники сохраняли около $24 на баррель, или $22,65 без учета перерабатывающих субсидий - базовая экономика зрелых месторождений все еще жива: около $9 операционка + $4 транспорт + $3 поддерживающее бурение - но новые вложения начинают заметно тормозить уже в районе $27-30 FOB 📉 В начале 2026 покупательная способность нефтяных доходов РФ в крепких рублях была лишь около 40% от уровня пятнадцатилетней давности. То есть даже при похожей цене барреля отрасли и бюджету тяжелее, чем раньше. 💸 Просадка добычи в конце 2025 - начале 2026, вероятно, была не системным обвалом, а эффектом ударов по каспийским платформам ЛУКОЙЛа, это более 200 тыс. б/с. На длинном горизонте сложнее: базовый сценарий статьи предполагает спад добычи примерно на 3% в год, до около 8 млн б/с к 2030 и ниже 7 млн к 2035. 🇷🇺 Нефть уже не дает бюджету прежнюю подушку: доля нефтегаза в доходах казны снизилась с 50% в 2011-2014 до 23% в 2025. А новых крупных проектов почти нет, кроме Восток Ойл. На долгом графике потенциала добычи видно, что удержание плато требует новых гринфилдов, трудноизвлекаемой нефти и разработки шельфа шельфа, а именно они сильнее всего зависят о санкции, дефицит капитала и технологий. ⚙️ Для рынка РФ это смешанная история: - краткосрочно высокие цены на нефть поддерживают - но сверхдоходы могут уйти не акционерам, а в бюджет через налоги - для и риски выше из-за меньшего масштаба и большей чувствительности к финансированию - краткосрочного обвала для MOEX из этого текста не следует, но и истории про новый многолетний нефтяной суперцикл для РФ тоже нет Итог: дорогая нефть сейчас помогает, но не отменяет медленного сжатия отрасли. Для инвестора это скорее история про денежный поток ближайших лет, чем про рост добычи на десятилетие вперед 👀 Подписывайтесь на канал 🔔

🇮🇷 Если Ормуз надолго выпадет из игры, рынок получит не просто дорогую нефть, а дефицит газа, удобрений и металлов ⛽️ Carlyle и Джефф Карри описывают слишком не простую ситуацию. В их сценарии 31 день перебоя по 18,5 млн барр./сутки - это 575 млн баррелей, или в 1,4 раза больше всего стратегического резерва США. И это только нефть Через Ормуз проходит еще: - около 9 млрд куб. м СПГ в месяц, почти 20% мировой торговли - 3,5 млн тонн удобрений, это четверть мирового рынка азота - более 200 тыс. тонн алюминия 🌍 По сути, рынок может недооценивать не цену дефицита, а цену физического отсутствия товара. Даже быстрое открытие пролива не вернет систему в норму за неделю: флот рассредоточен, страховка дорожает, контракты переписываются. Авторы отмечают скачок авиатоплива в Сингапуре до $231 за баррель, рост карбамида на $130 за тонну. Китай уже тормозит экспорт нефтепродуктов и заполняет резервы, QatarEnergy объявляла force majeure по LNG. Логика рынка меняется с just-in-time (четко и в срок) на just-in-case (записали-позвоним) 📊 Энергопереход исторически ускорялся страхом за безопасность, а не экологией. С 1965 года доля ископаемого топлива снизилась лишь с 96% до около 80%, то есть новая система еще не готова заменить старую. При этом энергетика сжалась до 3% капитализации S&P 500, а технологии выросли до 53% - естественной страховки в портфелях стало меньше. На таких переломах капитал обычно идет в "тяжелые" активы 🚢 🇷🇺 Давайте только без лишней эйфории. Выше мировые цены могут поддержать , ставки фрахта - , удобрения - , металлургию - частично . Но санкции режут апсайд: скидки на российскую нефть, сложные расчеты, дорогая логистика, риски для СПГ, что ограничивает эффект для . Обратная сторона - давление на перевозчиков и авиацию Вывод: если риск по Ормузу затянется, премия за безопасность останется вшитой в нефть, газ, удобрения и перевозки. Инвестору смотреть на сырье, инфляцию и компании с реальными активами Подписывайтесь на канал 🔔

Китай все еще выглядит машиной роста, но именно здесь может зреть один из главных разворотов десятилетия 📉 Автор предлагает смотреть на Китай не как на страну, которая рухнет завтра, а как на новый вариант истории Японии 1980-х. Тогда тоже казалось, что лидерство гарантировано. Сейчас консенсус похожий: по опросу Carnegie многие в США уже считают, что Китай либо обогнал Америку, либо скоро это сделает Именно поэтому тема важна инвестору. Когда вера в одну большую историю становится слишком массовой, любой будет сильнее Что насторожило автора: - индустриальная политика Китая, похоже, быстрее упирается в пределы - взлет AI-агентов может сделать нынешнее технологическое преимущество Китая менее защищенным 🤖 - стиль управления Си становится жестче и более подозрительным, а это риск ошибок, чисток и слабых стимулов для бизнеса - давление США на Иран и Венесуэлу напомнило, что внешняя мощь Пекина может быть не такой безусловной, как принято считать 🛢️ Ключевой момент: речь не о немедленном крахе, а о сценарии, при котором через 10-20 лет Китай разочарует тех, кто закладывает его вечное усиление Для 🇷🇺 это прежде всего вопрос спроса на сырье, металлы и логистику. Если Китай начнет расти слабее или станет осторожнее, это чувствительно для . Для и важен фон по промышленным металлам. Из менее очевидных имен стоит следить за если AI-гонка ускорит спрос на локальные цифровые решения Если образ Китая как безусловной фабрики мира начнет трескаться, часть российских нишевых производителей и IT-компаний может получить больше пространства на внутреннем рынке. Правда, санкции, дорогой капитал и ограничения на технологии этот плюс сильно сдерживают Это повод меньше верить в линейный сценарий "Китай выиграет все". Для оценки компаний на Мосбирже это уже важно Подписывайтесь на канал 🔔

🇮🇷 все смотрят на Иран, реальный рычаг давления может смещаться к островам: Куба и Тайвань становятся новой точкой энергетического шантажа ⛽️ Война вокруг Ирана уже бьет не только по нефти, но и по логистике. Австралия, которая зависит от импорта топлива примерно на 90%, столкнулась с локальными дефицитами после панических закупок - в отдельных районах спрос на бензин и дизель удвоился. в кризисе решает не только добыча, но и запасы, маршруты, порты и танкеры На этом фоне быстро обостряется другой сюжет. США фактически душат Кубу нефтяным эмбарго, и после остановки поставок с января остров на 10 млн человек пережил коллапс энергосистемы. Теперь к Кубе идут первые за 3 месяца суда с российским топливом, одно из них - Sea Horse с грузом около 27 тыс. тонн. Если Вашингтон попробует их развернуть или задержать, это может стать опасным прецедентом уже для Тайваня. 🚢 Почему рынок должен следить именно за Тайванем? Потому что это одна из самых уязвимых энергосистем мира: - 93% первичной энергии остров получает из импортных углеводородов - более 40% электроэнергии завязано на СПГ - запасов газа всего около 11 дней - Китай уже усилил давление: 26 военных самолетов рядом с островом, 16 пересекли медианную линию, плюс 7 кораблей Пекин уже прямо предложил Тайваню "энергетическую стабильность" в обмен на подчинение. Тайбэй отказался. Такой сценарий, где блокада может стать инструментом без прямой высадки 🛢️ 🇷🇺 Если риск для поставок через ключевые морские маршруты растет, нефть, СПГ и фрахт получают премию. Это поддержка для . Косвенно в плюсе могут быть и инфраструктурные истории вроде . Но есть и обратная сторона: санкции, страховка, платежи, удлинение маршрутов и политический риск могут съедать часть выгоды 🌍 Для нас это скорее внешний ценовой драйвер, чем история мгновенного разворота экономики. Но для страны в целом важно, что энергия снова становится инструментом влияния, а не просто товаром. Кто контролирует поставку, тот получает рычаг сильнее многих санкционных пакетов Подписывайтесь на канал 📌

🍎 Индия перестает быть запасным аэродромом для Apple. Она уже становится второй большой сборочной базой компании после Китая. И это одна из самых важных историй про новый мировой индустриальный порядок прямо сейчас Суть новости Bloomberg Apple в 2025 году увеличила выпуск iPhone в Индии примерно на 53% и собрала там около 55 млн устройств. Это уже примерно четверть глобального объема компании. Для рынка это история про тарифы против Китая. Как крупнейшая потребительская техкомпания мира перепрошивает свою цепочку поставок 🌏📱 Почему это важно: - Apple снижает зависимость от одной страны - Индия получает рабочие места, экспорт и компетенции в сложной электронике - глобальные поставщики начинают смотреть на Южную Азию как на полноценную производственную платформу - для США это еще и ответ на тарифные риски и политическое давление вокруг Китая На уровне капитала это значит, что новая индустриализация Индии идет не в презентациях, а в железе, цехах и отгрузках. Когда компания такого масштаба переносит сборку, за ней подтягиваются поставщики, логистика, локальные подрядчики и инфраструктура ⚙️ 🇷🇺 косвенно история важна как индикатор: Азия все активнее перетягивает на себя производственные цепочки, а значит, интерес к маршрутам, портам и торговой инфраструктуре региона будет только расти. Из российских имен смотреть тут логичнее не на широкий рынок, а точечно на и, скорее как наблюдение, на через перестройку потребительской электроники и цифровой экосистемы. Подписывайтесь на канал 🚢📲

🛢️ Нефть по $100 звучит как подарок для нефтянки. Но в Техасе этот скачок все больше похож не на начало нового суперцикла, а на короткую передышку. Рынок уже показывает: веры в долгий дефицит сырья пока немного Спотовая нефть резко выросла на фоне войны с Ираном, но дальние контракты ведут себя куда спокойнее: рынок закладывает, что шок может быстро сдуться. Именно поэтому сланцевики США не спешат открывать шампанское 🍾 За прошлый год отрасль жила при средней цене около $69 за баррель, компании резали косты, увольняли людей и проходили через новую волну консолидации. Даже сейчас, когда спот подбирался к $99, экономика многих новых скважин все еще не выглядит комфортной: - спот вырос на 65% - 2027 год прибавил лишь 17% - 2028 год всего 12% - число буровых в США снизилось на 39, до 553 против 592 годом ранее - нефтяных буровых стало меньше на 75, газовых больше на 33 📉 Высокая цена нефти сама по себе уже не гарантирует бурного роста добычи в США. Отрасль стала осторожнее, дороже и гораздо сильнее зависит от ожиданий, чем от громких заголовков. 🇷🇺 Краткосрочно более дорогая нефть поддерживает денежный поток и в какой-то мере . Но автоматической переоценки здесь нет: санкции, скидки к российским сортам, логистика и расчеты продолжают съедать часть выгоды. Если ближневосточная премия быстро уйдет, импульс для Мосбиржи тоже окажется коротким Подписывайтесь на канал 📌🔥

Если удары по Катару и Южному Парсу затянутся, мир может войти в новый сырьевой режим: не просто дорогую энергию, а ее национализацию в пользу своих ⚠️ сценарий Project Turtle, и после свежей эскалации он уже не выглядит фантазией Что произошло: - Израиль ударил по иранскому South Pars, крупнейшему газовому узлу, который Иран делит с Катаром - в ответ под удар попал Ras Laffan, где находится гигантский СПГ-комплекс Катара - по новостям и подтверждениям QatarEnergy, повреждены LNG-линии и GTL-мощности Shell - это особенно болезненно, потому что Ras Laffan обычно дает около 20% мирового предложения СПГ 🛢️ США и Канада могут намного лучше остальных пережить шок - вместе они производят больше нефти, газа и нефтепродуктов, чем потребляют - почти самодостаточны по азоту, фосфору и калию - Канада доминирует в поташе, США сильны в гелии, Канада закрывает серу - Трамп уже приостановил Jones Act на 60 дней, чтобы сырье быстрее шло между портами США 🌍 То есть если Ормуз останется проблемой, Вашингтон, вероятно, будет защищать прежде всего внутренний рынок. Для остального мира это плохой сигнал: глобальный рынок станет уже, средние цены выше, дефициты жестче. Особенно неприятно это для ЕС перед зимой 🇷🇺 - потенциально выигрывают от более дорогой нефти, но эффект режут санкции, дисконт Urals, логистика и платежные ограничения - и особенно получают поддержку от дефицита газа и СПГ, но прямую монетизацию сдерживают потеря части европейского рынка и санкции против новых LNG-проектов - выглядят интересно, если новый виток поднимет цены на удобрения вслед за газом и нарушит мировой баланс по питательным веществам Это не обязательно немедленный ралли-триггер для Мосбиржи, но сильный фактор в пользу сырьевой премии в ценах. Если США начнут реально "замыкать" ресурсы на себя, волатильность в нефти, газе и удобрениях станет не эпизодом, а режимом Подписывайтесь на канал 🔔

Нефть уже выше $100, но главный риск глубже: если Ормуз останется заблокированным хотя бы на месяц, рынок может увидеть не просто рост цен, а настоящий энерго шок ⛽️ Brent около $101,6, WTI Louisiana - $93,1, Midland - $99,2, Mars - $119,3, Murban - $110,9, корзина OPEC - уже $129. При этом газ, наоборот, просел к $2,94. 📊 Что важно: - через Ормуз в норме идет около 17 млн баррелей в сутки, или примерно 600 млн баррелей в месяц - США уже потратили почти все быстрые инструменты смягчения: распечатка SPR, координация с IEA, разговоры о страховании и проводке танкеров, даже временная поблажка покупателям санкционной нефти РФ - рекордный выброс 400 млн баррелей из резервов, по оценке WoodMac, перекроет лишь около 4 недель сбоя - обходные маршруты Саудовской Аравии и ОАЭ вернут только примерно половину прежнего экспорта Именно поэтому рынок может смотреть не на сегодняшние минусы в котировках, а на риск $150-200 по Brent при затяжном кризисе. Для дизеля и авиакеросина оценки еще жестче - до $200-250 🌍 🇷🇺 С одной стороны, дорогая нефть поддерживает экспортную выручку и сентимент в , и валюте . Частично это плюс и для бюджета РФ, особенно если дисконт на российские сорта сузится С другой стороны, это не подарок без условий. Санкции, страхование, флот и расчеты никуда не делись. Если шок по нефти перерастет в глобальное замедление, спрос потом ударит и по нефтяникам. Для потребительских и логистических историй вроде топливо и перевозки становятся дороже. По газовым бумагам сигнал слабее: на графике сам газ снижается, так что прямого эффекта для и здесь меньше Итог- это тест на пределы мирового нефтяного рынка. Пока Ормуз не открыт стабильно, премия за риск в нефти никуда не исчезает Подписывайтесь на канал 🔔

🇮🇷 Ормуз. Cнова: нефть дорожает не только из-за добычи, но и из-за логистики. 🛢️ Закрытие Ормузского пролива резко повышает премию за риск во всем энергокомплексе. И главный вывод из материала The Crude Chronicles такой: рынок снова вошел в режим, где геополитика сильнее моделей спроса и предложения Что особенно важно 👇 - прошлогодние разговоры о скором переизбытке нефти, похоже, были преждевременны - межрыночные индикаторы, особенно stocks-to-gold и silver-to-gold, заранее намекали не на «изобилие баррелей», а на рост проблем и силу сырья - такие проблемы уже случались раньше 📉 - но они не вечны: рынок перестраивает маршруты, страхование, флот и ценовые спрэды, а затем постепенно адаптируется 📈 Для инвестора это значит одно: в сырье сейчас важна не только нефть сама по себе, а вся цепочка риска - золото, серебро, перевозка, страховка, премия за маршрут, политика ЦБ и бюджетов 🇷🇺 - получают поддержку от роста мировых цен и расширения риск-премии - может выигрывать от дорогой логистики и длинных маршрутов - косвенно интересен через общий рост ценности энергоресурсов, но санкции и ограничения по проектам по-прежнему ключевой тормоз - здесь скорее в стороне: эффект больше психологический через весь энергосектор, чем прямой Негатив тоже есть: - для и части перевозчиков топливо становится дороже ✈️ - для экономики РФ рост нефти полезен бюджету, но не отменяет дисконт на российское сырье, санкционные издержки, проблемы с флотом, платежами и доступом к технологиям - если шок окажется коротким, рынок быстро начнет закладывать обратную нормализацию Вывод: это про дорогой риск, дорогую логистику и сильный спрос в пользу реальных активов. Золото и нефть в такой фазе снова говорят громче макроэкономистов. 🔥 Подписывайтесь на канал 📲

Нефть не взлетела до $250 даже после удара по Ирану и фактической блокады Ормуза. Система крепче, чем кажется 🔥 Главный парадокс последних недель: геополитика рассказывает про кризис, а нефть ведет себя куда спокойнее, чем ждали Что видно ⛽️ - через Ормуз обычно идет около 20 млн баррелей в сутки, почти пятая часть мирового потребления - уже сейчас под риском 5-10 млн б/с, в жестком сценарии - до 15 млн - но у Саудовской Аравии есть East-West pipeline на 5 млн б/с, у ОАЭ - обходной маршрут еще на 1,5-2 млн б/с - доля нефти в мировом энергобалансе упала с более чем 50% в эпоху шока 1973 года до примерно трети сейчас - IEA может выбросить на рынок около 400 млн баррелей из резервов - Китай, по оценкам, накопил до 1,5 млрд баррелей запасов, этого хватило бы примерно на 300 дней при импорте 5 млн б/с через Ормуз 🛢️ Вывод: рынок, похоже, закладывает не катастрофу, а адаптацию. Если нефть уйдет сильно выше $100, мир довольно быстро получит новые баррели из США, Канады, Аргентины, Венесуэлы и, что важно, из России. А при экстремальных ценах включается разрушение спроса: меньше поездок, слабее промышленность, беднее импорт в развивающихся странах. Поэтому сценарий $250 возможен краткосрочно, но удержать его долго рынку будет трудно 📈 🇷🇺 Плюс для - более высокая цена нефти поддерживает экспортную выручку и бюджет. Для и отчасти общий энергостресс тоже может улучшать внешний фон Но есть и минусы: санкции, скидка на российские сорта, ограничения по флоту, страховке и расчетам съедают часть выгоды. Если конфликт затянется, риски по логистике и мировой экономике ударят уже по спросу, а это хуже для всех, включая нефтяников 👀 Рынок нефти пока не верит в долгий неконтролируемый шок Подписывайтесь на канал 🔔

Будущее перестало быть линейным: старые правила успеха поломаны, AI туманит горизонт, а рынок все хуже понимает, что считать надежной ставкой на 5 лет вперед 🔥 Еще недавно инвесторы, семьи и компании жили по простой схеме - учеба, карьера, накопления, рост. Сейчас эта схема уже не выглядит железной 🤖 Gallup: американский оптимизм по поводу жизни через 5 лет просел примерно с уровней 68-69% к 59,2%, а доля людей, которые одновременно высоко оценивают настоящее и будущее, ушла к 48%. Рынок начинает хуже видеть дальний горизонт. Что это значит для инвестора: - премия будет уходить не только в “AI-истории”, но и в тех, кто дает инфраструктуру, экономит труд и снижает неопределенность - в фокусе электричество, дата-центры, корпоративный софт, кибербезопасность, HR-tech ⚡ - главный риск теперь не “проспать тренд”, а переплатить за красивую экстраполяцию прошлого 🇷🇺 Спрос на локальные цифровые решения и автоматизацию может поддерживать , , . Плюс у части этих бумаг уже есть инерция интереса частных инвесторов Минусы тоже очевидны: санкции, дорогой импорт железа, ограничения на доступ к топовым чипам, более сложные расчеты и логистика. Поэтому для российских ИТ-имен тема AI - это скорее история про внутренний спрос и импортозамещение, чем про свободный глобальный рывок Вывод: рынок все меньше покупает “понятное вчера” и все больше платит за адаптивность. Подписывайтесь на канал📌

⚠️ Китай, похоже, запасается нефтью, углем, зерном и металлами не как на кризис, а как на большую войну. Для рынков это уже не теория У КНР уже есть гигантская подземная военная сеть, более 3 тыс. миль тоннелей с ж/д и производственными узлами. Пекин синхронно наращивает критические резервы почти по всему сырьевому спектру 🛢️ Самый яркий сигнал в нефти. С марта 2025 года Китай импортирует сырье заметно быстрее, чем способен переработать и потребить. Избыток оценивают в 0,9-1,0 млн баррелей в сутки. Если темп сохранится, сверхобъем будет сопоставим со всем стратегическим нефтяным резервом США 🌾 То же видно в продовольствии. Китай увеличил бюджет на запасы зерна, масел и других материалов на 6,1%, до 131,66 млрд юаней. Цель по выпуску зерна поднята до 700 млн тонн после рекордных 706,5 млн тонн в прошлом году. Это уже выглядит не как обычная защита от инфляции, а как подготовка к перебоям в мировой торговле ⚙️ По металлам картина еще интереснее: на фоне слабости части промышленности КНР, по оценкам аналитиков, накопила запасы, покрывающие около 20% годового спроса на медь, 50% на цинк и 108% на никель. Особенно важен никель, критичный для сплавов и военной техники. Параллельно Китай ускоряет собственную полупроводниковую цепочку, снижая зависимость от Тайваня Отдельный маркер напряжения, конфликт с Японией. Уже были отмены более 500 тыс. авиабилетов, ограничения на японский контент и морепродукты, жесткая риторика вокруг Тайваня. В сумме это выглядит как подготовка не к одной вспышке, а к долгому периоду давления 🇷🇺 Краткосрочно рост геополитической премии (+ Иран) может поддержать и частично . Для угля история скорее сложная: Китай и так строит свои мощности, поэтому для и это не очевидный плюс, но есть шансы на большую прибыль из за Ирана. При этом санкции, скидки на экспорт и ограничения по расчетам снижают способность российских компаний быстро монетизировать любой китайский ажиотаж Это не обязательно сигнал, что конфликт уже решен. Но это явный признак того, что Китай страхует сценарий большого разрыва мировой торговли. А значит, волатильность в сырье и перевозках будет выше обычной Подписывайтесь на канал 👇

Рынок сейчас торгует не только нефтью. Он торгует радарами, перехватчиками и даже фейковыми видео, а цена ошибки для инвестора резко выросла 🛰️ В современной войне важнее всего отделить сигнал от цифрового шума. Одни и те же ленты соцсетей показывают две разные реальности, а старые ролики и вирусные “взрывы” легко маскируются под свежие удары. Для инвестора это важно, потому что деньги теряют не на событиях, а на неверной интерпретации событий Реальную картину лучше дают спутниковые снимки, повторяемость видео с разных ракурсов и удары по инфраструктуре ПВО. Если цель Ирана действительно в том, чтобы изматывать запасы перехватчиков и бить по радарам, то конфликт может оказаться длиннее, чем рынок хотел бы верить 🛢️ Это история уже не только про геополитику, а про цену энергии, страхование перевозок и премию за риск. Когда под давлением Ормуз, инвестор должен смотреть не на самые громкие посты, а на нефть, фрахт, резервы и поведение логистики 🇷🇺 Более дорогая нефть и газ - это поддержка выручки и настроений вокруг . Но потолок выгоды режут санкции, дисконт к мировым ценам, проблемы с платежами и давление на теневой флот. Для тема двоякая: дефицит тоннажа и дорогая логистика могут помочь ставкам, но санкционные риски здесь одни из самых высоких ⚠️ Что еще держать в уме: - дорогая энергия скорее в минус - могут косвенно выиграть от сырьевой волатильности - #X5 и прочий внутренний спрос здесь не получают большого прямого плюса 📉 Итог: влияние на мир сильное, на РФ - точечное. Это не история “все взлетит”, а история выборочного выигрыша экспортеров и повышенного риска почти для всех остальных. Подписывайтесь на канал 🚀

Европа может снова сделать ставку на нефтегаз, и это важный разворот для инвесторов: когда энергия дорожает и становится дефицитной, ESG быстро уходит на второй план. ⚡ Графики в материале показывают старую, но очень рыночную закономерность: чем дешевле энергия, тем громче экологическая повестка. И наоборот - после энергокризисов политика снова выбирает надежность поставок, прибыль и бурение Сейчас эта логика возвращается в Европу. 🛢️ После шока 2022 года и нового ближневосточного риска инвесторы все внимательнее смотрят не на лозунги, а на: - free cash flow - ROCE - дивиденды - offshore-проекты и сервисную цепочку Это хороший фон для европейских нефтегазовых гигантов и всей офшорной инфраструктуры: бурение, суда, трубы, оборудование, инжиниринг. 🌍 Для РФ история не про то, что Европа вдруг развернется к российским баррелям или газу. Санкции, ограничения на логистику, технологии и расчеты никуда не делись. Но косвенный эффект для рынка РФ скорее умеренно позитивный: - выше мировая ценность надежных углеводородов - сильнее поддержка денежного потока у При этом переоценивать эффект не стоит. Для это не означает возврат старой Европы, а для $NVTK и части нефтяников внешний контур по-прежнему не простой. Если геополитическая премия быстро схлопнется, сильного долгого импульса для РФ может и не быть 📈 Европа не отменяет зеленую повестку, но рынок все громче требует не красивых обещаний, а доходности и энергобезопасности. Для инвестора это сигнал следить не только за нефтью, но и за всей цепочкой капитальных затрат вокруг нее 🇷🇺 Подписывайтесь на канал 📌

Нефтяная сверхприбыль - не просто удача сектора, а история о том, кому на самом деле достаются деньги с кризиса 🛢️📈 Когда цены поднялись, потребитель платит сразу, а выигрыш оседает заметно уже не у всей экономики, а у владельцев капитала Первый график, со ссылкой на WSJ, показывает, как после ковидного шока в США снова усилился перекос в пользу капитала против труда. Второй, уже на базе работы Semieniuk и соавторов, идет еще дальше: пик прибылей американской нефтянки в 2022 году был не просто рекордным, а аномальным, и графика раскладывает, кто оказался конечным бенефициаром этих денег. Инфляционный удар размазывается по миллионам домохозяйств, а сверхприбыль концентрируется намного выше по финансовой лестнице. Это важно потому, что нефть влияет не только на котировки, но и на распределение доходов в экономике. Для страны - потому что дорогая энергия временно маскирует структурные проблемы, но не решает их. Для рынка - потому что инвестору надо отделять устойчивую рентабельность от редкого кризисного джекпота Если мировой рынок нефти уже не дает того дефицита, который был в 2022-м, то повторение сверхмаржи становится менее вероятным для . При этом российские компании еще и живут в более жесткой внешней среде: логистика, дисконт, санкционные издержки, давление на экспортные каналы. Для и связанной инфраструктуры это тоже история не только возможностей, но и повышенного риска Это напоминание, что рынок любит прибыль, но еще больше любит ее устойчивость

Мир снова живет в режиме «предвоенных предгорий» 🌍: конфликт США-Израиль с Ираном поднимает нефть и ускоряет гонку дронов и ИИ WW3 не «завтра», но линии коалиций обозначаются, а технологии войны развиваются. Короткая война с Ираном, вероятно, не перерастет в наземную кампанию: в США она непопулярна с первого дня (Опрос граждан: 53% против ударов), а Белый дом ищет выход из-за инфляции и топлива Ключ к рынкам сейчас - нефть 🛢️. На графике Bloomberg в материале видно дерганье котировок, но общий тренд вверх: рынок закладывает риск Ормуза и атак на инфраструктуру. По США ускоряется рост цен на бензин ⛽️, а значит давление на ставки и спрос Что важно инвестору: - геополитическая премия в сырье и логистике может держаться дольше, чем сам обмен ударами - «война дронов» и «война данных» становятся стандартом: ИИ в целеуказании и планировании ударов уже применяют массово (WSJ, Rest of World) 🤖 - коалиции в западном театре выглядят жестче: США, Европа, Украина, Израиль против связки Россия-Иран; Россия, по данным разведсообщений, делится с Ираном спутниковой наводкой Потенциальные бенефициары: , частично (если премия в энергоносителях удержится) Риски: усиление контроля за «теневым флотом» и страховкой, волатильность фрахта и портов ( ), плюс новый виток санкционных ограничений на технологии (для это скорее про издержки и доступ к железу) Кто может пострадать от дорогого топлива и ставок: #X5 📌 Подписывайтесь на канал